عوامل مرتبط با صنعت و تأثیر آن بر قیمت سهم

در مطلب قبلی، عوامل محیطی، مانند شرایط سیاسی و اقتصادی به عنوان یکی از عوامل اثرگذار بر قیمت سهام معرفی شد. در این نوشته، نحوۀ اثرگذاری عوامل مرتبط با صنعت بر کاهش یا افزایش قیمت، مورد بررسی قرار می‌گیرد.

در هر یک از صنایع سیمان، پتروشیمی، ساختمان، خودروسازی و … عواملی بر عملکرد شرکت‌های فعال در آن حوزه اثر می‌گذارد.در شکل زیر به برخی از آنها اشاره شده ‌است.

نحوۀ قیمت‌گذاری محصولات

به طور مثال، اگر در صنعت خودروسازی، دولت با هدف تنظیم بازار در تعیین قیمت‌ها دخالت داشته باشد، انتظارات سرمایه‌گذاران از درآمد و سودآوری شرکت، متفاوت از زمانی است که قیمت‌ها طبق عرضه و تقاضا تعیین شود. دخالت دولت در تعیین قیمت به طور مستقیم، بر افزایش یا کاهش درآمد شرکت مؤثر است و این امر بر میزان تقاضای خرید سهام و قیمت آن اثرگذار است.

میزان عرضه و تقاضای محصولات

رونق بازار مسکن و ساخت و ساز، موجب افزایش تقاضا برای محصولاتی مانند سیمان می‌شود. در نتیجه، درآمد کارخانه‌های تولید کنند‌ۀ آن، افزایش می‏یابد. با توجه به افزایش درآمد، تمایل سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در این صنعت بیش‌تر می‌شود و قیمت سهام شرکت‌های فعال در این صنعت رشد می‌کند.

رقابتی یا انحصاری بودن صنعت

انحصاری بودن شرکت، یکی از عوامل اثر‌گذار بر قیمت است. در صورت حضور رقبا، شرکت، در تعیین قیمت محصولات با محدودیت مواجه می‌شود و سودآوری آن تحت تأثیر قرار می‌گیرد. سرمایه‌گذران باید قبل از خرید سهام، وضعیت فعلی و آتی شرکت را از نظر میزان انحصار و ورود رقبای جدید، مورد ارزیابی قرار دهند.

حجم سرمایه‌گذاری در صنعت

در تعیین چشم‎انداز آتی یک صنعت، میزان سرمایه‌گذاری‌های صورت گرفته و جهت‌گیری‌ دولت و بخش خصوصی، نقش اساسی دارد. هر چه حجم سرمایه‌گذاری در یک صنعت بیش‌تر باشد به این معنا است که انتطار سودآوری در آن بیشتر است. بنابراین هر چه سرمایۀ بیشتری به سمت صنعت روانه شود افزایش قیمت در آن بیش‌تر می‌شود.

وضعیت صنایع مرتبط

یکی از عوامل اثرگذار بر قیمت سهام شرکت‌های فعال در یک صنعت، وضعیت سایر صنایع مرتبط با آن است. به طور مثال صنعت فولاد به طور مستقیم با صنایعی مانند استخراج سنگ‎آهن و خودروسازی در ارتباط است. سنگ‎آهن، اصلی‎‌ترین مادۀ مورد نیاز برای تولید فولاد است و از سوی دیگر محصولات فولادی به طور مستقیم در صنایعی مانند خودروسازی به‌ کار برده می‌شود. بنابراین هرگونه رکود و رونق در صنایع استخراج سنگ آهن و خودروسازی بر قیمت سهام کارخانه‌های تولید فولاد، مؤثر است.

تحولات فناوری

سرعت تحولات فناوری در یک صنعت از عوامل اثرگذار بر قیمت سهام شرکت‌های فعال در آن است. هرچه سرعت تحولات بیشتر باشد تغییرات قیمت نیز بیش‌تر است. به طور مثال، صنعت ارتباطات بیش‌تر از صنعت سیمان تحت تأثیر تحولات فناوری قرار می‌گیرد و سرعت تغییر قیمت آن نیز به مراتب بیش‌تر است.

در این مطلب، یکی دیگر از عوامل تأثیرگذار بر قیمت سهام، مورد بررسی قرار گرفت. در مطالب بعدی عوامل درونی شرکت به عنوان سومین عامل تأثیرگذار بر قیمت سهام، تشریح خواهد شد.